回收处置21.5亿元掩盖不了资产质量压力 晋商银行加速出售不良贷款_中国经济网 – 国民经济门户网站
华夏时报记者卢梦雪在北京报道称，虽然14.21亿元不良资产的大规模处置刚刚完成，但从2025年财报业绩来看，晋商银行（02558.HK）面临的资产质量压力并未缓解。 2025年财报显示，晋商银行总资产突破3930亿元，净利润下滑速度放缓。但受房地产领域不良贷款增加影响，该行不良贷款总额达42490亿元，较2024年增加6.83亿元。不良贷款率上升0.18个百分点，由1.77%上升至1.95%，达到近年来最高水平。与此同时，我也发现了一个明显的区别：从银行不良贷款结构看：中短期不良贷款快速上升，长期不良贷款大幅下降一半以上。造成这种差异的原因可能与不良资产转让有关，该转让要到2026年才能完成。截至发稿时，晋商银行尚未回应华夏时报记者关于不良贷款结构变化和不良资产处置的问题。不良贷款率“翻倍” 作为山西省最大的城市商业银行，晋商银行2025年资产规模稳步增长，总资产超过3930亿元，比上年末增长4.4%。但经营业绩下滑趋势依然持续，全年实现营业利润54.45亿元，比上年同期下降6.0%。归属于母公司净利润16.65亿元，同比下降5.1%-同比。资产质量方面，金商银行不良贷款率2025年将“翻一番”，不良贷款率将从2024年的1.77%上升0.18个百分点至1.95%，达到近年来最高水平。不良贷款总额达42.49亿元，较2024年增加6.83亿元。金商银行在财报中表示，“不良贷款总额增加的主要原因是房地产市场整体持续趋紧，部分房地产企业信用度下降，面临财务困难，导致贷款违约”。从信贷行业分布来看，金城银行发放的企业贷款主要集中在制造业、采矿业、批发、零售、租赁、商业服务和房地产行业。其中，房地产行业企业贷款总额为2025年末，102.6亿元，占企业贷款的7.1%。从不良贷款行业分布来看，金城银行的不良贷款率在制造业、采矿业和建筑业有所改善。其中，通过清收处置，租赁和商务服务业不良贷款余额由5.77亿元大幅减少至150万元，不良贷款率由5.35%下降至0.01%。但房地产行业的金融风险却快速凸显。年末该行房地产领域不良贷款率由2024年的0.36%上升至12.24%，提升11.88个点。不良贷款余额从约3200万元快速增长至12.55亿元，增长38倍多。事实上，近年来，房地产行业持续进行深刻调整，受产业周期和经济环境影响，银行面临全行业抵押贷款风险。尽管到2025年风险总体消除，但商业银行企业房地产贷款违约率仍将居高不下。重庆银行、晋商银行等多家银行面临着房地产行业违约率上升的压力。与此同时，个人信贷市场的风险也进入了上升期。据券商测算，22家披露业绩的上市银行2025年末个人贷款违约率较年初上升0.24个百分点，至1.71%。其中，信用卡不良率上升0.12个百分点，消费贷款不良率上升0.10个百分点，住房贷款不良率上升0.07个百分点。金商银行也是如此。 2025年末，公司贷款违约率由2.19%上升至2.39%。个人贷款拖欠率由2.28%上升至2.52%，不良贷款总额相应增加。中长期不良贷款快速增加2025年之前，环城银行资产质量长期保持稳定。 2020年至2024年末，本行违约率分别为1.84%、1.84%、1.80%、1.78%和1.77%，呈逐年下降趋势。截至2025年6月末，本行不良贷款率为1.77%，总体较为稳定。但2025年财报披露的不良贷款期限结构显示，该行资产质量面临新的结构性压力。根据监管要求，逾期超过90天的贷款（包括长期拖欠）必须计入坏账。从逾期贷款期限结构来看，金城银行呈现出明显的分化特征。三个月内逾期贷款减少14.72亿元2024年为5.71亿元，贷款总额占比由0.7%下降至0.3%。逾期三年及以上贷款由2024年的7.67亿元下降至3.75亿元，占贷款总额的比重下降超过50%，由0.4%下降至0.2%。但与此同时，银行逾期3个月以上6个月以下、6个月以上1年以下、1年以上3年以下的贷款大幅增加，合计较2024年增加17.13亿元，占贷款总额的比重由0.6%上升至1.3%。这反映出一些贷款客户尚未迈出这一步。面临中期偿债压力后，长期债务违约是有可能的，但风险正在加大。 “不良贷款的大规模削减不可能通过自然恢复的方式在三年内实现。很可能是银行主动采取了一系列措施。”新质生产力馆联合创始人、发起人袁帅对《华夏时报》记者表示，这种“中短期不良贷款大幅上升、长期不良贷款突然下降”的结构性分化，意味着银行正在加快清理通常长期残留的不良资产。他同时提醒，中短期不良资产的快速增加如果不得到有效解决，未来可能会成为长期不良资产，造成新的不良资产负担，金城银行2025年的一系列可疑资产处置措施或许可以解释这一点，记者透露，金商银行计划将其包括单一资金信托业务和7家公司的贷款在内的不良资产组合转让给当地金阳资产管理公司。五年内成为山西省资产管理公司。资产账面价值约为14.21亿元，转让价格为3.1亿元。该资产于2026年2月11日竣工。金商银行在公告中承认，通过出售这些不良资产可以减少不良贷款数量。 “相关资产转让所得款项将转入金商银行不良资产，以减少该行不良贷款金额，促进该行高质量可持续发展。”同时，财报显示，金商银行加大了不良资产清收力度；截至报告期末，该行已向独立第三方转让贷款和垫款总额10.55亿元，预转让费3.29亿元。同时制定了一系列风险处置方案，回收处置21.5亿元全年不良资产n元。 《华夏时报》4月8日向晋商银行发出采访函，询问上述14.21亿元不良资产转让是否反映在2025年财报中，以及三年以上逾期贷款下降是否因此次资产转让所致，但截至发稿，尚未得到回应。如果这笔转入纳入2025年财报，该行的不良贷款率仍将上升至。清算完成后为1.95%，这意味着实际资产质量的压力可能大于会计数据。若不计入此因素，预计2026年资产交割完成后，金尚巴不良贷款规模将大幅改善。
（编辑：魏敬亭）