4月8日，A股与港股共同呈现整体大幅上涨。上证指数突破长阳100点，再次开始向4000点发起冲击。从风格上看，科技板块领涨大部分涨幅，不少科技主题基金资产净值上涨，部分产品单日涨幅达到两位数。目前，众资本机构普遍认为，最差的市场定价阶段可以逐步过去，境内外资本的共振为市场提供了充足的流动性。展望后市，随着国内资本市场回归自身基本面叙事，红利板块、科技增长等确定性方向再次成为公资本机构的主要部署方向。股票型基金整体迎来上涨。 4月8日，A股三大指数实现了期待已久的全面上涨。反弹，恒生指数也实现强劲反弹。随着股市的飙升，相关基金的净值也同时上涨。 ETF方面，科技主题产品同时飙升。持有南方基金、招商基金、国泰基金等多只公股的创业板人工智能ETF上涨约10%。线上消费ETF工行涨逾9%。鹏华基金、永盈基金、易方达基金等公募AI科创创业ETF涨幅超过8%。主动权益类产品方面，4月8日下午公布的数据显示，多只科技、成长题材基金领涨。比如西部龙头科技创新涨幅达10.15%。去年年底，该基金十大持股中，卓易信息、星环科技、光云科技和汉德信息（300170）4月8日涨幅均超过10%。此外，汇添富港股通科技精选上涨约9.98%，德邦温宁成长、开东多策略富鑫、交银清明等20余只基金产品涨幅超过8%。基金的热情还体现在ETF的高成交量和换手数据上。我在这儿。 4月8日，沪深500ETF南方成交量达到91.27亿元，创近两个月最高。 A500 ETF华泰百瑞、A500 ETF南方等销售额突破60亿元。此外，盈顺科创指数ETF销售额占比超过41%，中证1000ETF销售额达到21.3亿元，销售额占比接近30%。预计市场将回到自己的叙述中。去年3月，全球资本市场遭遇一系列严重冲击。经历了4月8日的大幅上涨后，上证A股指数目前正在重返4000点。这的可持续性经济复苏以及外部环境可能发生的变化仍然是投资者和机构密切关注的核心问题。 “冲突不会很快结束，但最糟糕的定价阶段可能已经过去。”高德基金表示，随着中东局势陷入停滞，未来A股回归自己叙事的可能性更大。从短期来看，早期遭受损害最严重的技术增长类别可能是最具弹性的技术增长类别之一。中欧基金认为，如果油价持续高位，全球资产可能因滞胀担忧而进一步压缩风险偏好。尽管人工智能浪潮仍在，但增长主题的趋势可能会减弱，这意味着市场不太可能在一夜之间复苏。这可以提高该组合在后续冲击中的激进程度，因为市场趋势应符合金融和基本面预期。博时基金也有类似观点。公共基金指出，有伊朗的要求与美国的条件之间存在巨大差距，停火后谈判的结果仍然是一个关键变量。 FITC透露：“美国、以色列和伊朗之间的冲突风险尚未完全消除，仍需警惕。首先，停火协议的期限只有两周，长期协议的达成仍需监测和跟踪。其次，供应端的延误影响，相关能源基础设施受到严重破坏，全球能源供应链的尾部风险尚未完全消除。”由于地缘政治博弈和谈判的不确定性持续存在，不少公募基金认为，从中长期来看，鉴于复苏预期，地缘政治冲突可能会加速全球资本对安全资产配置的需求，因此，更多关注重点关注估值强劲的股息板块和基本面强劲的成长股。仓位方面，财通基金建议马云现阶段保持灵活仓位，密切关注中东局势演变，持续跟踪油价对经济基本面的影响。建议您关注科技行业动向，等待情况逐步好转。对于行业而言，我们预计被地理风险掩盖的增长逻辑将在早期回归，而风险偏好的上升将推动相关的估值修复。除了作为风险偏好较高的基金外，中欧基金认为，一旦地缘政治和经济变化前景好转，将能够更加关注资本市场，通过平衡策略应对后续一段时间的市场震荡。也就是说，银行业支持投资组合波动的可能性可以是优先。其次是化工产业链中的煤炭产业，预计将出现超预期的好转；石油和天然气开采产业则因原油价格上涨而受到影响；新能源产业则有望出现明显景气。最后是中长期技术主线，如人工智能硬件、自主可控题材、创新医药、民用航天等。南方基金股权投资部基金经理钟云认为，美国和伊朗暂时停火后，全球市场风险偏好将明显恢复，后续增长方式有望重新占据主导地位，可以重点关注人工智能、半导体、机器人、新能源等新增长方向。诺亚基金专注于保险、价值和能源。公募表示，从框架来看k 受短期景气信号推动，物价上涨仍是一季度最犀利的矛。由于地理冲突以及霍尔木兹海峡的封闭，石油价格中心逐渐增大，许多流通产品的价格上涨。与这个故事一样，化工、油气、材料等行业也存在相应的结构性机会。华夏基金重申了投资热潮背后的长期逻辑。在当前宏观经济条件下，利润和剩余流动性都会增加。鉴于PPI和名义增速的强劲上涨，预计2026年全A类非金融石油石化行业盈利增速将达到15%，下季度M2仍有上升潜力。因此，由于盈利好于预期和流动性危机放缓，市场预计未来六个月有两位数上涨的空间。
（编辑：康博）