近日，多家公募基金公司公布了第二季度的投资策略，在近期波动的市场中寻找投资机会。基金公司对中长期投资相对乐观。 A股长期向好趋势有望延续。我们建议从两个方向寻找结构性机会：提高盈利能力和相对较低的估值。就具体行业而言，人工智能作为首要投资领域仍然是不少基金公司关注的焦点。此外，基金公司还青睐创新医药、新能源等板块。石油基金一季度表现优于大盘，其中石油相关基金领涨。据Wind数据显示，一季度南方原油A和易方达原油A美元即期收益率分别为64.44%和62.57%。它在第一季度的收入中占据突出地位。 Harvest原油、博石标普油气勘探和Production Select Industry Index A USD Spot Exchange、Warbao S&P Oil and Gas USD A等基金一季度回报率均达到40%以上。在主动股票型基金中，广发愿景A一季度回报率高达58.03%，排名靠前。数据显示，截至2025年底，该基金持股前10名分别为百威存储、江波龙、普然、星环科技-U、德明利、长川科技、北京君正、精智达、亚翔集成、兆易创新。国寿保障数字经济A、国寿保障策略精选A、国寿保障产业升级A、银华通利精选等主动股票型基金一季度回报率超过30%。其中，国寿安防数字经济A、国寿·安防战略选择A、国寿安防产业升级A拥有中基旭创、新亿盛、长飞光纤等一大批龙头科技股，银华通力精选则拥有大量科技股。山金国际、盛达资源等铁资源龙头股二季度开始看好A股长期投资机会。近期，多家基金公司公布了二季度的投资策略。对于二季度，博西基金表示，虽然外部环境仍存在不确定性，可能对市场情绪和资金流造成一定干扰，但国内政策预期相对明确，经济呈现稳步复苏，企业利润率有所改善。中国市场具有较强的基本面支撑，预计将延续长期向好的趋势。上银基金认为，经过一段时间的调整，市场已经消化了能源、航运等板块的风险，一旦风险得到化解，市场信心就会恢复。国内流动性环境依然良好e 绝对无风险利率较低的总体背景基本没有改变。人民币和中国资产将在本轮地缘政治环境发生显着变化的情况下继续长期受益。另一方面，以人工智能为代表的技术发展进程不断演进，其战略重要性日益凸显。从供应链安全的角度来看，许多关键环节的本地化进程有望进一步加快。在宏观经济波动较大的短期环境下，权益类资产配置可以重点关注相对确定性的机会。汇丰金信托基金股票研究主管、基金经理明良超表示，一方面，目前A股及港股公司整体盈利能力处于历史较低水平。虽然可能受到原油价格上涨的影响，但不存在明显的下行风险。此外，由于其优越的供应产业链来看，对内需影响较小，未来盈利改善可期。但当前市场的结构性特征大于总体特征，不少行业估值仍处于较低甚至历史低位。尽管如此，我们还是发现了丰富的结构性机会，主要体现在两方面：盈利改善和估值相对疲软。南方基金重点关注人工智能、创新药等领域的具体投资机会，认为创新药板块业绩和估值相对合理，有望成为Davis DoubleClick的风向标。科技板块仍然具有重要的配置价值，而通信和电子板块已经饱和。未来主线有望从上游算力传输到下游应用（AI代理、机器人等）。新能源已走出低谷周期结束，新的上升周期已经开始。此外，商业空间的需求预计也将快速增长。加拿大公民基金会表示，上市公司将于 4 月份进入密集披露 2025 年年度报告和 2026 年第一季度报告的时期。一季报业绩有望继续增长或改善的细分领域主要包括利润链、出口友好型制造业和TMT加价渗透领域。总体来看，4月份市场有望复苏，我们可以观察到价格水平的逐步恢复以及一季度报告所表明的行业景气方向。寻找人工智能、资源产品、消费等行业的投资机会。金鹰基金建议平衡配置，应对地缘政治冲突的不确定性，中期内维持循环科技+制造的配置。经历后尽早修复，可以逆势优先设计，比如黄金、创新药品、AI算力链、半导体等订单履行和性能验证更强的细分方向。与此同时，油气开采、煤炭及煤化工等上游能源表现也日益加快。新能源（新能源汽车、风力发电、电力储存）、领先的化工企业（化肥、炼油、聚氯乙烯）和发电机械等替代能源由于其优越的供应链预计将陷入困境。芙蓉基金依然看好以人工智能计算能力为核心的产业链的繁荣。从产业周期格局来看，二季度将是产业链各环节逐步开始为明年生产、备料的关键时期。要求。行业长期业绩的可持续性预计将在第二季度变得更加清晰，为后续的投资设计提供明确的指导。在配置层面，建议重点关注两个领域。一是增长，重点关注AI、半导体等方向的算力和应用。另一个是能源，可以重点关注新能源替代品的投资机会。
（编辑：关关）